آموزش تحليل بازار به روش « تكنيكي» از شركت كارگزاري راهبرد

مباني « تحليل تكنيكي» بازار

درس چهارم : آرايشهاي اصلي در تحليل تكنيكي

با عرض سلام و احترام خدمت شما دوستان گرامي ،

در جلسه قبل راجع به رسم نمودار صحبت كرديم و گفتيم كه نرم افزار excel يك نرم افزار خوب براي اين كار است كه اگرچه يك نرم افزار تحليل تكنيكي نمي باشد اما امكانات خوبي براي رسم انواع نمودار قيمت دارد . لازم به ذكر است كه نرم افزار اكسل انواع ميانگين متحرك براي هر سهم را نيز رسم مي نمايد كه در درس مربوطه شرح خواهيم داد.

البته در حال راه اندازي قسمتي در سايت هستيم كه نمودار هر سهم را به صورت « همزمان» يا Real-time در اختيار كاربران قرار دهد. اما تا آن موقع مي توانيد از  نرم افزار اكسل استفاده نماييد. « نرم افزار جامع تحليل تكنيكي راهبرد»  تمام اين مراحل را آسان نموده كه پس از طي مراحل بتا تست به طور همگاني قابل عرضه خواهد بود.

اما برويم سر درس امروز كه صحبت درباره آرايشهاي مختلف و تفسير آنها در تحليل تكنيكي مي باشد .

---

 

آرايش هاي اصلي نمودارها در تحليل تكنيكي

قيمتها در بازار بورس در روندها ( Trends) ي مشخصي حركت مي كنند كه هر كدام از اين روندها ، تعاريف و دوره هاي زماني مشخصي دارند. هرگاه روندي شروع به تغيير كند ، نوعي آرايش خاص بوجود مي آورد كه اين آرايشها را در تحليل تكنيكي به نام « آرايشهاي برگشتي» يا « الگوهاي برگشتي» ( Reversal Chart Patterns) مي شناسند. كمك اساسي اين آرايشها به ما اينست كه مي توانيم در هر موقعيت بفهميم كه جهت حركت بازار به سمت بالا خواهد يود يا به سمت پايين. اين آرايشها به ما كمك مي كنند تا سهم را پيش از آنكه خيلي بالا رود بخريم و پيش از آنكه خيلي پايين آيد بفروشيم.

تكنسين ها به مرور زمان و با تجربه آرايشهاي برگشتي فراواني را كشف نموده اند كه برخي به وفور اتفاق مي افتند و برخي كمتر. برخي از اين آرايشها از جهت پيش بيني حركت سهم « رد خور» ندارند   و برخي ديگر كمتر قابل اعتماد هستند . در اين درس ، به بررسي چند الگوي برگشتي خوب و معروف مي پردازيم كه اعتبار آنها در طي ساليان متمادي در بازارهاي بورس جهاني و اخيرا در بازار ايران نيز ثابت شده است.

اما قبل از اينكه به توضيح الگوهاي برگشتي بپردازيم لازم است قدري راجع به نيروهاي ايجاد كننده ي اين آرايشها صحبت كنيم :

نحوه ي ايجاد آرايش هاي مختلف در نمودار سهم

تشكيل سقف (Top) بازار و بازگشت متعاقب قيمت به سمت پايين نتيجه ي غلبه يافتن عرضه سهم  بر تقاضاي آن سهم مي باشد. يعني وقتي عرضه زياد مي شود و تقاضا كم ، نتيجتا قيمت سهم شروع به پايين آمدن مي كند. اين روند را در تحليل تكنيكي به نام « توزيع» (Distribution) مي شناسيم. حالت مخالف موقعي است كه كف بازار (Bottom) تشكيل مي گردد و متعاقب آن قيمت به سهم بالا مي رود. اين حالت نتيجه ي غلبه يافتن تقاضا بر عرضه ي سهم مي باشد كه در تحليل تكنيكي به نام « تجمع» ( Accumulation) [ در مورد نمودار جالب توزيعي - تجمعي در درسهاي بعدي توضيح خواهيم داد] شناخته مي گردد. در هر دو مورد بالا - يعني چه در حالت توزيع و چه در حالت تجمع - اين غلبه ي عرضه بر تقاضا يا تقاضا بر عرضه عموما به صورت تدريجي اتفاق مي افتد. به اين صورت كه قيمتها در موقعيتي شروع به نوسان مي كنند تا اينكه يك بازگشت كامل اتفاق افتد.

پند استاد!

هر چه زمان شكل گيري يك آرايش برگشتي بيشتر باشد ، سيگنال ايجاد شده توسط آن ( چه سيگنال خريد و چه سيگنال فروش) قابل اعتماد تر مي باشد و زمان پيش گويي آن دقيق تر مي شود.

---

 

آرايش هاي برگشتي

در خلال ساليان متمادي تكنسين ها آرايش هاي متعددي را در نمودارهاي قيمت يافته اند كه مهم ترين و قابل اعتماد ترين آنها به شرح زير مي باشد :

1. برگشتي هاي كليدي (Key Reversal)

2. آرايش  سرو شانه ها ( Head & Shoulders Pattern)

3. نعلبكي هاي سقف و كف ( Rounding Tops & Bottoms )

4. مثلث هاي صعودي و نزولي ( Ascending & Descending Triangles )

5. مستطيل ( Rectangle )

6. كف ها و سقف هاي دو قلو و سه قلو ( Double & Triple Tops & Bottoms )

7. لوزي ( Diamond )

8. پرچم هاي صعودي و نزولي ( Rising & Falling Wedges )

9. اسپايك ها يا آرايش هاي V 

در اين جلسه راجع به « برگشتي هاي كليدي» صحبت خواهيم كرد و بقيه ي آرايش ها را در درسهاي بعدي مطالعه خواهيم نمود.

---

 

برگشتي هاي كليدي (Key Reversals)

شكل زير يك برگشتي كليدي را در حالت سقف نشان مي دهد:

شكل بالا يك برگشتي كليدي را در حالت سقف نشان مي دهد. نمودار به صورت شمعي است . سبر پررنگ افزايش قيمت و سبز كم رنگ كاهش قيمت را نشان مي دهد. خط بالاي هر شمع ، قيمت بالا و خط پايين قيمت پايين را نشان مي دهد. توجه كنيد كه در نقطه برگشت كليدي قيمت بالا از قيمت بالاي روز قبل بيشتر شده در حاليكه قيمت پايين از قيمت پايين روز قبل بيشتر شده است. در چنين حالتي بدون شك يك برگشت كليدي رخ خواهد داد و سهم سقوط خواهد نمود. ( نمودار توسط نرم افزار جامع تحليل تكنيكي راهبرد رسم شده است)

 

برگشت هاي كليدي معمولا در خلال يك دوره زماني كوتاه ( معمولا يك روز) از فعاليت بازار اتفاق مي افتند. سقف برگشت كليدي ( كه در شكل بالا مشاهده مي نماييد) نتيجه ي بالا رفتن قيمت بالاي يك روز ( لطفا روي تك تك كلمات دقت نماييد) نسبت به قيمت بالاي روز قبل و بسته شدن آن در نزديك قيمت پايين روز قبل مي باشد.

پند استاد!

سقف برگشت كليدي معمولا در سهم هايي ايجاد مي شود كه پس از يك دوره معاملات فعال ، سهم رو به غير فعال شدن برود. بنابراين با ديدن يك سقف برگشت كليدي ديگر تا مدتي نبايد به آن سهم اميدوار بود. اگر نوسا نگير بازار هستيد با ديدن يك سقف برگشت كليدي ، آن سهم را با خيال راحت بفروشيد .

حالت عكس براي كف برگشت كليدي اتفاق مي افتد. در اين حالت ابتدا قيمت پايين سهم به نحو قابل توجهي پايين تر از قيمت پايين روز قبل مي شود و سپس بالا مي رود تا از قيمت بالاي روز قبل نيز بالاتر رود . كف برگشت كليدي را در شكل زير مشاهده مي نماييد:

شكل بالا يك برگشتي كليدي را در حالت كف نشان مي دهد. نمودار به صورت شمعي است . سبر پررنگ افزايش قيمت و سبز كم رنگ كاهش قيمت را نشان مي دهد. خط بالاي هر شمع ، قيمت بالا و خط پايين قيمت پايين را نشان مي دهد. توجه كنيد كه در نقطه برگشت كليدي قيمت بالا از قيمت بالاي روز قبل بيشتر شده در حاليكه قيمت پايين از قيمت پايين روز قبل به نحو قابل توجهي بيشتر است . در چنين حالتي بدون شك يك برگشت كليدي رخ خواهد داد و سهم صعود خواهد نمود. ( نمودار توسط نرم افزار جامع تحليل تكنيكي راهبرد رسم شده است)

 

پند استاد!

1. كف برگشت كليدي را معمولا « اوج فروش» مي نامند. در اين نقطه ، زمان فروش سهم به پايان مي رسد. كف برگشت كليدي زمان رونق سهم است. در اين نقطه با خيال راحت خريد كنيد.

2. برگشت كليدي در حالتهاي مختلفي اتفاق مي افتد و راه تشخيص آن همان است كه گفتيم. اما هر گاه يكي از دو علامت زير را ديديد بدانيد كه يك برگشت كليدي حتما در راه خواهد بود. پس خود را آماده كنيد:

   الف - وقتي يك روند غير شكسته و افقي (SIDEWAY) و تقريبا مستقيم براي مدتي ادامه يافته باشد.

   ب - وقتي كه حجم به نحو قابل توجهي نسبت به روزهاي قبل بالا برود.

تا جلسه ي بعد كه در مورد آرايش سر و شانه ها صحبت خواهيم كرد شما را به خداي بزرگ مي سپاريم. موفق باشيد . ضمنا سوالات و پيشنهادات خود را با آدرس [email protected]  يا [email protected] براي ما بفرستيد.

For more information please contact : [email protected]

Rahbord Investment & Brokerage Company- 2004